Calcolo posizione finanziaria netta
Calcola la Posizione Finanziaria Netta, l’indebitamento finanziario corrente e il rapporto PFN/EBITDA partendo dai principali dati finanziari dell’impresa.
Lo strumento distingue attività finanziarie liquide, debiti finanziari correnti e indebitamento finanziario non corrente.
Inserisci i dati finanziari
Inserisci valori positivi. Sarà il calcolatore a sommare o sottrarre automaticamente le singole componenti.
Risorse finanziarie disponibili o normalmente considerate nel calcolo della posizione finanziaria corrente.
Passività finanziarie da rimborsare entro dodici mesi.
Indebitamento finanziario con scadenza superiore a dodici mesi.
Rapporto PFN / EBITDA
Campo facoltativo. Se conosci l’EBITDA dell’impresa, inseriscilo per calcolare automaticamente il rapporto.
Risultato dell’analisi
Dettaglio del calcolo della PFN
Il prospetto mostra le componenti incluse nel calcolo dell’indebitamento finanziario netto.
| Componente | Effetto sulla PFN | Importo |
|---|
Cos’è la Posizione Finanziaria Netta
La Posizione Finanziaria Netta, spesso indicata con l’acronimo PFN, misura l’indebitamento finanziario di un’impresa al netto delle risorse finanziarie liquide disponibili.
Non esiste tuttavia un’unica configurazione della PFN utilizzata in ogni contesto. Per questo motivo è importante indicare chiaramente quali componenti vengono incluse nel calcolo e mantenere nel tempo un criterio coerente.
Come viene calcolata la PFN in questo strumento
Il calcolatore distingue innanzitutto la posizione finanziaria corrente, confrontando i debiti finanziari entro dodici mesi con disponibilità liquide, crediti finanziari correnti e altre attività finanziarie correnti.
Alla posizione corrente vengono poi aggiunti i debiti finanziari non correnti, comprese le eventuali passività da leasing finanziario indicate dall’utente.
I debiti verso fornitori entrano nella PFN?
I normali debiti commerciali derivanti dalla gestione operativa non vengono automaticamente inclusi nella PFN. Vanno distinti dai debiti di natura finanziaria.
Il calcolatore prevede comunque un campo opzionale per eventuali debiti commerciali oltre dodici mesi caratterizzati da una significativa componente finanziaria. Le linee guida ESMA considerano infatti questa particolare fattispecie nell’analisi dell’indebitamento.
Cosa significa una PFN positiva o negativa?
Con la convenzione utilizzata da questo calcolatore, una PFN positiva significa che i debiti finanziari sono superiori alle attività finanziarie liquide.
Una PFN negativa significa invece che liquidità e attività finanziarie correnti superano l’indebitamento finanziario considerato.
Alcuni prospetti utilizzano una convenzione di segno inversa: per questo il criterio adottato deve sempre essere verificato prima di confrontare PFN provenienti da fonti differenti.
Cos’è il rapporto PFN/EBITDA
Il rapporto PFN/EBITDA mette in relazione l’indebitamento finanziario netto con il risultato operativo espresso dall’EBITDA.
Il rapporto viene frequentemente utilizzato nell’analisi finanziaria, nelle valutazioni d’impresa, nelle operazioni straordinarie e nei covenant bancari.
Non esiste tuttavia una soglia valida indistintamente per tutte le imprese: il valore deve essere interpretato considerando settore, struttura patrimoniale, capacità di generare cassa, andamento prospettico e caratteristiche dell’indebitamento.
PFN e capitale circolante sono la stessa cosa?
No. Crediti verso clienti, rimanenze e normali debiti verso fornitori appartengono alla gestione del capitale circolante operativo e non devono essere confusi automaticamente con l’indebitamento finanziario.
Se un’impresa presenta € 1.000.000 di debiti finanziari complessivi e € 300.000 tra liquidità e attività finanziarie correnti, con la convenzione utilizzata dal tool la PFN è:
€ 1.000.000 − € 300.000 = € 700.000 di indebitamento finanziario netto.
Per un approfondimento generale è possibile consultare anche la guida SACE sulla Posizione Finanziaria Netta .
Vuoi analizzare anche la sostenibilità finanziaria?
La PFN fotografa l’indebitamento finanziario. Per completare l’analisi puoi utilizzare anche il nostro calcolatore DSCR.
Domande frequenti sulla PFN
Come si calcola la Posizione Finanziaria Netta?
Con la convenzione adottata dal calcolatore, la PFN è data dai debiti finanziari complessivi meno liquidità, crediti finanziari correnti e altre attività finanziarie correnti considerate nel calcolo.
I debiti verso fornitori rientrano nella PFN?
I normali debiti commerciali operativi non vengono inclusi automaticamente. Devono essere distinti dai debiti di natura finanziaria. Situazioni particolari, come debiti commerciali non correnti con significativa componente finanziaria, possono richiedere una valutazione specifica.
I crediti verso clienti riducono la PFN?
I normali crediti commerciali non sono assimilati automaticamente a disponibilità finanziarie. Il tool prevede invece uno specifico campo per eventuali crediti di natura finanziaria corrente.
Una PFN negativa è possibile?
Sì. Con la convenzione adottata dal tool, una PFN negativa indica che liquidità e attività finanziarie correnti superano i debiti finanziari considerati.
Il leasing entra nella PFN?
Il calcolatore consente di inserire separatamente la quota corrente e quella non corrente dei debiti da leasing finanziario.
Che cosa significa PFN/EBITDA?
È il rapporto tra indebitamento finanziario netto ed EBITDA. Deve essere interpretato nel contesto della specifica impresa e non esiste una soglia universalmente valida per ogni settore.